DNY: trong ngắn hạn giá đứng mức 40.000 đ/cp

* Chuyện trò trực tiếp cùng giới đầu tư * Cập nhật Kết quả kinh doanh Quý I/2010 Đại hội đồng cổ đông diễn ra lần gần đây nhất đã thống nhất phương án tăng vốn điều lệ của công ty từ nay cho đến hết năm 2010 từ 150 tỷ lên đến 200 tỷ đồng bằng hai cách: phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu và phát hành cho cổ đông chiến lược. Kế hoạch KQKD được ban lãnh đạo công ty thống nhất thông qua cho năm 2010 tuy doanh thu dự kiến tăng lên 42% song lợi nhuận sau thuế chỉ đề ra tăng 12% so với năm 2009. Theo đánh giá của TVSI chỉ tiêu lợi nhuận kế hoạch được đặt ra tương đối thấp bởi ngay trong quý 1/2010 (không phải là thời điểm thuận lợi cho các công ty sản xuất thép), lợi nhuận sau thuế đã đạt 20 tỷ đồng chiếm 12% lợi nhuận năm. Tuy nhiên, dựa trên cơ sở thận trọng nhất, TVSI vẫn dựa trên giả định của công ty về lợi nhuận sau thuế năm 2010 dự kiến là 87,304 tỷ đồng. EPS được dự kiến cho đến hết năm 2010 (dự tính dựa trên số lượng cổ phiếu lưu hành cuối kỳ là 4,370 VNĐ. Vì DNY là một công ty nhỏ, mới thành lập (theo phần đánh giá các chỉ tiêu tài chính) nên sự kỳ vọng của các nhà đầu tư vào cổ phiếu này không thực sự cao, đánh giá ở mức 7x. Do đó giá DNY vào khoảng 30,590 VNĐ, nếu điều chỉnh giá thị trường theo số lượng cổ phiếu chưa pha loãng thì giá DNY vào khoảng 41,000 VNĐ. Với việc phát hành thêm 5 triệu cổ phiếu mới nữa, DNY dự kiến sẽ thu thêm về được 83 tỷ đồng trong năm nay để đầu tư nâng công suất của nhà máy sản xuất và cán thép lên 250,000 tấn/năm. Dự kiến năm 2010 công ty vẫn giữ nguyên mức cổ tức chi trả là 30%/năm trích thưởng các quỹ theo quy định thì lợi nhuận giữ lại trong năm 2010 khoảng 18.5 tỷ, vốn chủ sở hữu cho đến cuối năm khoảng hơn 300 tỷ đồng. Giá trị sổ sách của DNY cuối năm khoảng 15,000 VNĐ. Giá cổ phiếu theo phương pháp P/B sẽ là 30,000 VNĐ. Giá nếu tính trên tỷ lệ chưa pha loãng như hiện nay sẽ là 40,000 VNĐ. Kết hợp hai phương pháp định giá P/E và P/B giá cổ phiếu DNY được xác định trong ngắn hạn ở mức 40,000 VNĐ. Download báo cáo phân tích đầy đủ Hải Anh SPM thích hợp đầu tư dài hạn với lợi nhuận kỳ vọng tăng 20%/năm PAC: khuyến nghị GIỮ với giá mục tiêu 9x-10x STB: khuyến nghị Mua, giá mục tiêu 30.200 đồng Phân tích NTB - cổ phiếu mới thuộc ngành bất động sản VSH: giá hiện tại đang phản ánh đúng giá trị, khuyến nghị GIỮ KDH: khuyến nghị giữ, giá mục tiêu 58.000 đồng/cp NTP: đầu tư dài hạn với kỳ vọng giá lên trên 113.000 đồng Cổ phiếu HT1: giá hợp lý khoảng 25.000 đồng/cp Cổ phiếu VSH: cân nhắc mua khi giá thấp hơn hiện tại từ 10%-15% Cổ phiếu KBC: giá mục tiêu 69.500 đồng SAM: kỳ vọng giá cuối năm 2010 khoảng 16.600 đ/cp TH1: giá có thể đạt mức 76.000 - 79.300 đ/cp TKC: ngưỡng giá có thể đầu tư lâu dài khoảng 100.000đ/cp HGM: giá mục tiêu 157.000 đồng/cổ phiếu BCI thích hợp đầu tư trung và dài hạn với giá mục tiêu 81.000 đồng/cp MPC: giá tiếp tục tích lũy, khuyến nghị Giữ Cổ phiếu MSN: thời điểm này chưa thích hợp để đầu tư Cổ phiếu FPT: giá mục tiêu 94.900 đồng/cp Cổ phiếu VC1: khuyến nghị MUA PET: giá mục tiêu 26.550 đồng Cổ phiếu VNM: EPS năm 2010 dự kiến 8.582 đồng Cổ phiếu mới NVT: thành công từ nội lực Cổ phiếu PPC: giá mục tiêu cuối năm là 25.300 đồng Cổ phiếu PNJ: có thể mua ở giá hiện tại để đầu tư trung và dài hạn Cổ phiếu VNM: giá mục tiêu cuối năm 113.429 đồng Cổ phiếu GMC: giá hợp lý 28.000 đ/cp HDG: cổ phiếu BĐS quốc phòng, đang có giá hợp lý Triển vọng các cổ phiếu ngành chứng khoán Cổ phiếu LAF: vùng giá hợp lý 27.000-28.000 đ/cp Kiến nghị đầu tư ngắn hạn: REE, HPG, VNM, FPT, GMD, HAG, ITC, PPC BBC, EIB, TLH: cổ phiếu phù hợp để giảm rủi ro nếu thị trường điều chỉnh Đánh giá cổ phiếu ngành cao su và săm lốp hiện nay Cổ phiếu SD9: nên mua ở tầm 60.000 đ/cp, bán tầm 70.000 đ/cp Ý kiến bạn đọc Your browser does not support inline frames or is currently configured not to display inline frames.