Góc nhìn phái sinh 08/09: Còn lợi thế ở vị thế mua của HĐTL tháng 9

VN-Index kéo dài chuỗi tăng phiên thứ 6 liên tiếp ngày 07/09. Chỉ số tăng 0,4% lên 796,72 điểm, tiến gần đến ngưỡng tâm lý quan trọng 800 điểm. VN30 tăng trở lại với mức tăng khiêm tốn hơn 2,23 điểm (0,29%) đóng cửa ở 779.2 điểm.

Mặc dù thị trường cơ sở tăng điểm trong tâm lý thận trọng, các HĐTL bật tăng đầy hứng khởi. Đáng chú ý HĐ F1712 tăng 8,7 điểm lên 787,5 điểm, F1803 tăng 9,5 điểm lên 789,4 điểm. Cả hai hợp đồng này đã tăng vượt giá lý thuyết hình thành xu hướng dốc lên của đường cong giá. HĐ F1709 cũng tăng mạnh 6,5 điểm giúp khoảng cách với chỉ số cơ sở được thu hẹp đáng kể.

Cả 4 HĐTL đều biến động khá mạnh trong phiên với biên độ dao động từ 7 – 18,1 điểm, tạo cơ hội cũng như rủi ro lớn cho nhà đầu tư giao dịch trong phiên. Thanh khoản thị trường phái sinh cải thiện đáng kể, tổng KLGD đạt 6.399 HĐ, tăng 36%. Ngược lại, khối lượng mở giảm nhẹ 0,9% xuống 2.230 HĐ. Biên độ giá lớn đã thu hút dòng tiền vào thị trường, tuy nhiên nhà đầu tư có xu hướng đóng vị thế trong phiên để bảo toàn trạng thái.

Thanh khoản tăng mạnh và giao dịch chủ yếu tập trung ở HĐTL tháng 9 với biến động tăng mạnh hơn 10 điểm trong phiên giao dịch tạo lợi thế lớn cho vị thế mua, đóng cửa mức tăng này giảm xuống còn 6.5 điểm do lượng bán tăng trở lại.

Khả năng HĐTL tháng 9 vẫn còn lợi thế mua ở vùng giá giảm trong phiên kế tiếp và vẫn nên đóng vị thế ngay ở mức giá cao trong phiên. Hai HĐTL tăng mạnh nhất lúc đóng cửa là HĐTL tháng 12 và tháng 3 và hai hợp đồng này có khả năng điều chỉnh giảm trở lại trong ngắn hạn.

Phan Tùng