Dự kiến Xây dựng Coteccons (CTD) ghi nhận 7.000 tỷ đồng doanh thu của Dự án LEGO trong năm nay

Giá trị backlog của Xây dựng Coteccons đạt 24.000 tỷ đồng

Xây dựng Coteccons dự kiến sẽ ghi nhận nốt khoản doanh thu 7.000 tỷ đồng từ hợp đồng xây dựng Nhà máy LEGO trong năm nay.

Trong quý 1 năm tài chính 2024 (tương ứng quý 3/2023), Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (mã cổ phiếu CTD - sàn HoSE) ghi nhận doanh thu đạt hơn 4.100 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 86 tỷ đồng, lần lượt tăng 14% và tăng 119% so với quý liền trước. Theo đó, doanh nghiệp này lần lượt hoàn thành 23% mục tiêu doanh thu và 31% mục tiêu lợi nhuận cả năm tài chính 2024.

Hiện tại, Xây dựng Coteccons đã ghi nhận lũy kế 2.000 tỷ đồng doanh thu từ dự án xây dựng nhà máy cho Tập đoàn LEGO (Đan Mạch) tại tỉnh Bình Dương. Dự án này có giá trị hợp đồng đã ký giai đoạn 1 là 10.000 tỷ đồng, tương đương 400 triệu USD.

Bên cạnh đó, sự phục hồi về lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp này còn đến từ việc giảm dự phòng nợ khó đòi. Lũy kế dự phòng nợ khó đòi của Xây dựng Coteccons hiện là 1.200 tỷ đồng; trong đó 30% đến từ khoản phải thu liên quan đến chủ đầu tư Tân Hoàng Minh. Dự kiến, trong cả năm tài chính 2024, Xây dựng Coteccons sẽ xóa 50 tỷ đồng nợ xấu phải thu trong các quý còn lại của năm.

Cơ cấu backlog của Xây dựng Coteccons qua các năm. (Nguồn: Xây dựng Coteccons, SSI Research)

Đáng chú ý, tổng giá trị hợp đồng chưa thực hiện (backlog) của Xây dựng Coteccons trong quý 1 năm tài chính 2024 đã tăng 20% so với đầu niên độ, đạt 24.000 tỷ đồng. Trong đó, mảng xây dựng dân dụng chiếm 40% giá trị backlog và mảng xây dựng công nghiệp chiếm khoảng 20%.

Dự kiến doanh thu và lợi nhuận năm 2024 tăng mạnh

Theo đánh giá của SSI Research, trước những điều kiện đầy thách thức của toàn ngành xây dựng, tăng trưởng backlog ấn tượng cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ của Xây dựng Coteccons trong cả năm 2024 sau quá trình tài cơ cấu.

Trong thời gian tới, mảng xây dựng dân dụng vẫn đóng vai trò quan trọng trong cơ cấu doanh thu của Xây dựng Coteccons khi chiếm khoảng 40% tổng doanh thu. Vừa qua, Xây dựng Coteccons đã trúng thầu thi công dự án Khu đô thị - TTC Plaza Đà Nẵng (TTC Land). Giá trị chính xác của hợp đồng này vẫn chưa được công bố.

Trước đó, vào tháng 11/2023, dự án nhà ở Emerald 68 tại tỉnh Bình Dương đã được Xây dựng Coteccons khởi động thi công, dự án này có tổng vốn đầu tư khoảng 1.645 tỷ đồng.

Đối với mảng xây dựng công nghiệp, Dự án Nhà máy LEGO hiện vẫn là dự án lớn nhất của Xây dựng Coteccons. Tính tới cuối tháng 11/2023, tỷ lệ bàn giao tại dự án này đã đạt 30%, do đó Xây dựng Coteccons được kỳ vọng sẽ ghi nhận phần doanh số bán hàng còn lại, khoảng 7.000 tỷ đồng (300 triệu USD), vào doanh thu trong năm 2024 và quý 1 năm tài chính 2025.

Khối lượng giao dịch và xu hướng giá cổ phiếu CTD của Xây dựng Coteccons từ đầu năm 2023 đến nay. (Nguồn: TradingView)

Ngoài ra, Unicons - công ty con của Xây dựng Coteccons đã trúng thầu dự án mở rộng Nhà máy Heineken tại Đà Nẵng vào tháng 12/2023. Giá trị của hợp đồng cũng chưa được tiết lộ. Gần đây, Xây dựng Coteccons đã công bố kế hoạch mua lại một công ty máy móc và thiết bị.

Ngoài thị trường trong nước, Xây dựng Coteccons còn đặt mục tiêu vươn ra thị trường quốc tế, như thị trường Đông Nam Á, Saudi Arabia, Ukraine. Việc mở rộng này được kỳ vọng sẽ đảm bảo tăng trưởng của doanh nghiệp trong thời gian tới, đặc biệt là trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt trên thị trường xây dựng trong nước.

Với các động thái trên, SSI Research đánh giá Xây dựng Coteccons sẽ theo đuổi các thương vụ thu mua khác trong tương lai, phù hợp với trọng tâm chiến lược là mở rộng mảng xây dựng công nghiệp.

Hiện SSI Research dự phóng doanh thu thuần cả năm tài chính 2024 của Xây dựng Coteccons sẽ đạt 16.250 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt tới 341 tỷ đồng.

Duy Quang