Lãi suất cao hơn báo hiệu sự kết thúc của các ngân hàng 'một cửa'

Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) phá sản, phần lớn là do ảnh hưởng của lãi suất tăng cao, khởi đầu cho thời kỳ hỗn loạn ngân hàng tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại khủng hoảng tài chính. Ảnh: FT

Thách thức từ lãi suất cao hơn

Đầu tháng 2/2023, chi nhánh St Louis của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã đăng một bài viết trên blog cảnh báo lãi suất cao hơn có thể “làm phức tạp” tình hình tài chính của các ngân hàng.

Bài đăng vừa mang tính tiên tri, vừa mang tính lạc quan. Các cơ quan giám sát của FED cho biết, lãi suất tăng tạo ra cả “thách thức và cơ hội cho các ngân hàng”. Họ đề nghị các ngân hàng nên phân tích cẩn thận tình hình, nhưng cũng cho biết có một số bước mà các ngân hàng có thể thực hiện để giảm thiểu tổn thất.

Mô hình “one-stop shop banks” - một điểm đến, hay ngân hàng một cửa - là hình thức đa dịch vụ được xem là hướng đi mới giúp ngân hàng có lợi thế lớn khi khách hàng cá nhân có thể sử dụng cả hệ sinh thái tài chính được thiết kế riêng từ sản phẩm tiền gửi, thanh toán, vay vốn…

"One-stop-shop" được các ngân hàng trên thế giới như Deutsche Bank (Đức) hay American Bank (Mỹ) áp dụng từ rất lâu để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.

Chưa đầy một tháng sau, Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) phá sản, phần lớn là do ảnh hưởng của lãi suất tăng cao, khởi đầu cho thời kỳ hỗn loạn ngân hàng tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại khủng hoảng tài chính. Signature Bank nhanh chóng theo sau xuống vực thẳm. Cổ phiếu của hàng chục ngân hàng sụt giảm giá trị, đặt ra câu hỏi về sự sống còn của họ.

Tại châu Âu, UBS đã mua lại Credit Suisse vốn đang gặp khó khăn lâu dài trong một thỏa thuận được chính phủ hậu thuẫn nhằm cứu đối thủ của mình khỏi sự sụp đổ. Các biện pháp khẩn cấp từ FED, hàng tỷ đô la từ quỹ bảo hiểm tiền gửi liên bang Mỹ và hàng chục tỷ khoản vay từ các ngân hàng cho vay mua nhà Liên bang do chính phủ hậu thuẫn đã dập tắt cuộc khủng hoảng.

Rất ít, nếu có, các ngân hàng hiện nay dường như có nguy cơ phá sản. Tuy nhiên, trong khi cuộc khủng hoảng đã qua, thách thức từ lãi suất cao hơn, như FED St Louis đã cảnh báo hồi tháng 5, vẫn chưa tồn tại.

Lãi suất cao hơn đã mở ra một trạng thái bình thường mới trong ngành ngân hàng. Nền kinh tế chậm lại và sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý sau những thất bại của ngân hàng gần đây đã hạn chế phần lớn số tiền cho vay mà các ngân hàng có thể thực hiện với lãi suất cao.

Các ngân hàng đang nhìn thấy tác động của lãi suất cao hơn đối với người đi vay, đặc biệt là những người đi vay trong lĩnh vực bất động sản thương mại. Các khoản vỡ nợ đối với các khoản vay doanh nghiệp, thường có lãi suất thả nổi - nghĩa là chúng tự động điều chỉnh theo lãi suất thị trường khi người đi vay tái cấp vốn - cũng đang gia tăng.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã cảnh báo vào tháng 5 rằng, các ngân hàng châu Âu như SVB và các ngân hàng Mỹ khác gặp rắc rối sẽ thấy giá trị tài sản của họ giảm nhanh hơn giá trị các khoản nợ - một kịch bản đặc biệt xấu đối với một ngân hàng nếu lãi suất tiếp tục tăng.

Đối với các ngân hàng trung bình, ECB kết luận, tỷ lệ giảm giá trị sổ sách sẽ ở mức 4% rất dễ quản lý. Nhưng ECB cũng nhận thấy rằng, đối với 1/4 ngân hàng châu Âu, tác động từ việc tăng lãi suất sẽ đủ cao để buộc các ngân hàng đó phải thực hiện các bước để giảm thiểu thiệt hại.

Đã có một số tổ chức, bao gồm Citigroup và Goldman Sachs, dường như đang từ bỏ quan điểm cho rằng mô hình tốt nhất cho một ngân hàng toàn cầu là cung cấp tất cả các dịch vụ cho mọi người - mô hình ngân hàng siêu thị - một điều dường như chỉ là tin mừng của ngân hàng trong thập kỷ trước.

Greg Hertrich - Trưởng nhóm chiến lược tiền gửi tại Nomura, cho biết: “Bạn phải xem xét từng hoạt động kinh doanh từ đầu chứ không phải từ dưới lên. 25 năm trước, mọi người đều muốn trở thành một cửa hàng tổng hợp và điều đó đã thay đổi”.

Ngân hàng rút khỏi mảng tiêu dùng khi lợi nhuận bị siết chặt

Tác động lớn nhất của việc tăng lãi suất, ít nhất cho đến nay, là ở lợi nhuận của các ngân hàng. Trong phần lớn thập kỷ qua, các ngân hàng là một trong những người hưởng lợi lớn nhất từ lãi suất thấp và về cơ bản - ít nhất là đối với họ - tiền miễn phí.

Trong quý II/2023, lợi nhuận trung bình của ngân hàng chỉ tăng 8% so với quý trước. Tuy nhiên, chi phí lãi vay đã tăng 27%.

Với lãi suất gần bằng 0, người gửi tiền không còn nơi nào khác để đi vay với số tiền mà họ không muốn mạo hiểm trên thị trường. Kết quả là, khách hàng phải chấp nhận và quen với việc không nhận được lãi suất trên tài khoản của mình.

Sự gia tăng của ngân hàng trực tuyến, cùng với ATM và các khoản phí tài khoản khác, khiến việc thu hút khách hàng và tiền gửi của họ trở nên sinh lợi hơn cho các ngân hàng. Điều đó bắt đầu thay đổi vào đầu năm 2022, khi FED bắt đầu tăng lãi suất để làm chậm lạm phát đang gia tăng nhanh chóng.

Trong quý đầu tiên của năm ngoái, một ngân hàng Mỹ trung bình có tỷ lệ cấp vốn tương đương hàng năm - tức là số tiền lãi phải trả so với tổng tài sản - là 0,15%. Tỷ lệ tài trợ đó đã tăng gần 12 lần lên chỉ dưới 2% trong 18 tháng qua, chủ yếu là do chi phí tiền gửi tăng cao, trong đó một số ngân hàng đưa ra lãi suất cho các tài khoản ở mức 5%.

Doanh thu cho vay cũng đang tăng lên, nhưng không nhanh như vậy. Trong quý II/2023, lợi nhuận trung bình của ngân hàng chỉ tăng 8% so với quý trước. Tuy nhiên, chi phí lãi vay đã tăng 27%. Hertrich nói: “Thực tế là chi phí đi vay đã tăng lên và tài sản, các khoản vay, đầu tư trái phiếu của bạn có giá trị thấp hơn. Tôi đoán là họ sẽ tận dụng mọi đòn bẩy có thể”.

Trong quý đầu tiên của năm ngoái, một ngân hàng Mỹ trung bình có tỷ lệ cấp vốn tương đương hàng năm - tức là số tiền lãi phải trả so với tổng tài sản - là 0,15%. Tỷ lệ tài trợ đó đã tăng gần 12 lần lên chỉ dưới 2% trong 18 tháng qua, chủ yếu là do chi phí tiền gửi tăng cao, trong đó một số ngân hàng đưa ra lãi suất cho các tài khoản ở mức 5%.

Một số ngân hàng đã bắt đầu rút lui hoặc thậm chí rút lui khỏi lĩnh vực ngân hàng tiêu dùng. Giám đốc điều hành Bank of America (BofA) Brian Moynihan từ lâu đã nói về tầm quan trọng của các chi nhánh ngân hàng.

Nhưng ngay cả BofA cũng đang cắt giảm chi nhánh vào thời điểm mà chi phí để thu hút các khoản tiền gửi mới và giữ lại số tiền hiện có lớn hơn nhiều so với trước đây.

Năm ngoái, số lượng chi nhánh BofA giảm xuống còn 3.900, giảm 7% so với năm trước. Đây là lần đầu tiên ngân hàng có ít hơn 4.000 chi nhánh kể từ sau khi sáp nhập với NationsBank vào cuối những năm 1990.

Chỉ một năm trước, Goldman Sachs đã đầu tư mạnh vào ngân hàng tiêu dùng ở Anh, trong nỗ lực giành được khách hàng cho ngân hàng trực tuyến non trẻ Marcus của mình. Ngày nay, ngân hàng này dường như đã không còn quan tâm đến Marcus và ngân hàng tiêu dùng nói chung, cả ở Anh và ở Mỹ.

Cuối năm ngoái, Goldman đã ngừng cho vay tiêu dùng thông qua Marcus và hủy bỏ kế hoạch mở tài khoản séc. Gần đây, họ đã tung ra một tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, ban đầu trả gần 4,5% một năm, nhưng là đối tác với Apple và dưới thương hiệu của nhà sản xuất iPhone chứ không phải Marcus.

Emmanuel Dooseman - Giám đốc ngân hàng toàn cầu của công ty tư vấn và kế toán Mazars cho biết, có rất nhiều lựa chọn cho các ngân hàng. Ông chỉ ra rằng nhiều ngân hàng cam kết cho vay dài hạn khi lãi suất vẫn còn thấp, điều này sẽ ảnh hưởng nặng nề đến lợi nhuận.

Dooseman lưu ý: “Cách duy nhất để các ngân hàng đối phó với tình trạng thu nhập từ cho vay thấp hơn là cắt giảm chi phí cho đến khi lợi nhuận phục hồi”. Tuần trước, Truist, một trong những ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, đã công bố một đợt cắt giảm mới mà họ cho biết sẽ tiết kiệm 750 triệu đô la chi phí mỗi năm./.

Hoàng Lê (theo The Financial Times)