Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 28/3

Khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu PC1

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) tăng 2% giá mục tiêu cho CTCP Tập Đoàn PC1 (PC1) nhưng hạ khuyến nghị từ khả quan xuống phù hợp thị trường do giá cổ phiếu PC1 đã tăng 13% trong 4 tháng qua.

VCSC tăng nhẹ giá mục tiêu do chúng tôi tăng 1% dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2024-2028, chủ yếu được thúc đẩy bởi dự báo lợi nhuận cao hơn của chúng tôi cho mảng xây lắp điện và sản xuất cột thép trong giai đoạn này. Những yếu tố này bù đắp cho dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-2028 thấp hơn của VCSC cho mảng phát điện và Khu công nghiệp (KCN) Nomura dựa trên KQKD năm 2023 thấp hơn dự kiến.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 28/3 (Ảnh minh họa: KT)

VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2024 sẽ tăng gấp 4 lần so với mức cơ sở thấp của năm 2023. Điều này chủ yếu đến từ doanh thu từ mảng xây lắp điện tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước; 107 tỷ đồng đóng góp lợi nhuận từ 30% cổ phần tại KCN của Western Pacific so với không có lợi nhuận vào năm 2023; KQKD cả năm của nhà máy niken và chi phí tài chính giảm so với cùng kỳ năm trước do lãi suất và lỗ tỷ giá thấp hơn.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FRT

VCSC nâng giá mục tiêu thêm 70% và nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua cho CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT).

VCSC nâng giá mục tiêu chủ yếu do VCSC tăng định giá chuỗi Long Châu (LC) thêm 80%.

Định giá cao hơn của VCSC đối với LC chủ yếu do thay đổi phương pháp định giá từ 100% chiết khấu dòng tiền sang kết hợp 50% chiết khấu dòng tiền và 50% phương pháp giá trên doanh thu (P/S). Với định hướng xây dựng hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe của LC, VCSC tin rằng, việc bổ sung định giá P/S sẽ có hiệu quả trong việc phản ánh tiềm năng tăng trưởng của LC, đặc biệt khi LC vẫn đang trong giai đoạn mở rộng và chưa đạt được mức lợi nhuận ổn định. VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh số bán hàng giai đoạn 2023-2028 của LC là 24%. VCSC cũng nâng dự báo tổng lợi nhuận từ HĐKD giai đoạn 2026-33 của LC thêm 47% khi VCSC bổ sung dự báo cho dịch vụ tiêm chủng của LC. VCSC dự báo chuỗi tiêm chủng sẽ đóng góp 12%/18% vào lợi nhuận ròng của LC vào năm 2028/2030.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PTB

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PTB của Công ty Cổ phần Phú Tài với giá mục tiêu 78.000 đồng/cổ phiếu (+23% so với giá ngày 27/3/2024) dựa trên:

Thứ nhất, BSC sử dụng mức EPS của năm 2025 trong định giá của mình nhằm phản ánh đầy đủ triển vọng của mảng xuất khẩu gỗ do điểm rơi hồi phục kỳ vọng sẽ rơi chủ yếu vào giai đoạn từ 2H.2024 và 2025 khi thị trường bất động sản và tiêu dùng của người dân Mỹ dần ấm trở lại; tiềm năng từ dự án Phú Tài Central Life tạo tăng trưởng lợi nhuận đột biến trong 2025.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 28/3 (Ảnh minh họa: KT)

Thứ hai, phương pháp P/E mục tiêu = 9.5 lần được áp dụng tương đương mức trung bình của năm 2021 do là năm có cùng mức tăng trưởng lợi nhuận +44% so với cùng kỳ năm trước; năm 2021 là giai đoạn có sự tương đồng với giai đoạn định giá khi PTB bước vào chu kỳ hồi phục và cùng thời điểm phân phối dự án Phú Tài Residence

Luận điểm đầu tư: Mảng đồ gỗ nội thất và đá kỳ vọng hồi phục trong 2024/2025 dựa trên nhu cầu tiêu thụ hồi phục tại thị trường nội địa/xuất khẩu do thị trường bất động sản hồi phục; tiêu dùng của ngươi dân dần được cải thiện trong 2024/2025.

Bên cạnh đó, kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận đột biến trong 2025 nhờ ghi nhận dự án Phú Tài Central Life.

Năm 2024, BSC dự báo PTB sẽ ghi nhận doanh thu thuần và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt đạt 6.288 tỷ đồng (+13% so với cùng kỳ năm trước) và 379 tỷ đồng (+30% so với cùng kỳ năm trước), tương đương EPS FW 2024 = 5.722 đồng/cổ phiếu và P/E FW 2024 = 11.5 lần.

Năm 2025, BSC dự PTB sẽ ghi nhận doanh thu thuần và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt đạt 7.671 tỷ đồng (+22% so với cùng kỳ năm trước) và 547 tỷ đồng (+44% so với cùng kỳ năm trước), tương đương EPS FW 2025 = 8.177 đồng/cổ phiếu và P/E FW 2024 = 8 lần.

Nhận định chứng khoán 28/3: VN-Index có thể quay trở lại mức 1.291 điểm

Diệp Diệp/VOV.VN